Česká společnost bohatne, zájem o fondy kvalifikovaných investorů Česko přibližuje k Západu
Vedle spořicích účtů si Češi v poslední době našli zálibu také v investování do fondů. Ti bohatší a zkušenější vidí příležitost zejména ve fondech kvalifikovaných investorů. Nepřekvapí proto, že objem spravovaného majetku se v nich letos přehoupl již přes hranici bilionu korun. Proč je o ně takový zájem. A na co si dát přitom pozor?
Řada firem hledá pro svůj další rozvoj peníze nejen v bankách, ale i u širší veřejnosti. Často si už totiž nevystačí s pouhým vydáváním dluhopisů a směnek. Nacházejí další cesty, jak se dostat k penězům, které by jim pomohly zafinancovat nové projekty a další aktivity, díky nimž porostou. Na tuto pouť se před časem vydala například Penta následovaná stavební skupinou DEK nebo developerem Crestyl. Zájem o vstup do těchto fondů bývá zpravidla velký. V případě Penty investoři do jejích fondů už stihli během pár měsíců nalít desítky miliard korun.
„Velké finanční skupiny se typicky otevírají investorům zvenčí, když původní zakladatelé už nevidí takový růstový potenciál na příslušné třídě aktiv, případně se jim hůře shání dostatečný kapitál. Podobným částečným ,exit‘ strategiím původních vlastníků nyní nahrává to, že řada aktiv z oblasti akcií, private equity nebo realit se obchoduje na vysokých valuacích,“
vysvětlil magazínu Forbes Martin Řezáč, ředitel Erste Asset Management ČR, proč se do zřizování fondů podnikatelé pouští.
Společnost a firmy bohatnou, investování se daří
V současnosti u nás podle údajů České národní banky funguje více než 550 fondů kvalifikovaných investorů.
„Od roku 2018 se počet těchto fondů zdvojnásobil,“
uvedl pro LP-Life zástupce centrální banky Jaroslav Krejčí.
„To signalizuje relativní bohatnutí české společnosti a obnovující se důvěru v investování na finančních trzích. Struktura úspor českých domácností tak postupně konverguje k hodnotám obvyklým v zemích západní Evropy,“
tvrdí ve své zprávě Česká národní banka.
Důvěřuj, ale prověřuj
Podle průzkumu, který pro Asociaci pro kapitálový trh letos realizovala agentura Perfect Crowd, vyplývá, že 41 procent Čechů se považuje za investory. To představuje meziroční nárůst o 2 procenta. Více než 40 procent z nich ale zároveň zažilo během investování i negativní zkušenosti s podvody.
„Lze sledovat dva protichůdné trendy: zatímco část populace stále bojuje s nedůvěrou ve vlastní schopnosti i v to, že se stanou obětí podvodu, mezi aktivními investory investorské sebevědomí narůstá,“
popsal redakci situaci předseda Asociace pro kapitálový trh Jaromír Sladkovský.
Obavy veřejnosti jsou přitom mnohdy na místě. Vždyť i fondy kvalifikovaných investorů nejsou rozhodně pro každého. Nástrahy se skrývají zejména v následujících parametrech: minimální vstupní investice bývá ve výši milionu korun. U některých z nich je to třeba ale i dvojnásobek. Předpokládá se navíc, že investoři už mají s investováním také zkušenosti. A co je také podstatné, jde většinou o běh na dlouhou trať, protože ukončení spolupráce bývá v prvních letech vystaveno riziku vyšších poplatků.
Cílem každého investora bývá samozřejmě především to, aby hodnota jeho vkladu v čase rostla. Když se pak rozhodne z fondu vystoupit, svůj podíl odprodá. Získá tak zpět nejen původní vstupní částku, ale i případné zhodnocení své investice. Předpoklad, že na tom investor automaticky vydělá, je ale mylná. Přestože hodnota mnoha fondů roste, najdou se i takové, kde je tomu přesně naopak.
Příkladem fondu, který se dostal do potíží, byl fond skupiny RSBC. Stalo se tak letos v září poté, co tento holding musel přiznat, že není schopný splácet své závazky. Insolvence měla dopad také na fungování jeho nemovitostního fondu. Investoři se v obavě o své prostředky začali houfně zbavovat svých podílů, což vedlo nakonec k rozhodnutí, že fond odkupy investičních akcií na rok raději pozastaví.
Novela má zabránit panice
Aby se takovému hromadnému úprku podílníků do budoucnosti zamezilo, počítá se s právní změnou, která má platit v celé Evropské unii. Novela v případě krize ochrání jak fondy, tak jejich investory. Zavádí nástroje, jež znesnadní v případě paniky vybrat peníze a zabezpečit tak, aby mohl fond nadále fungovat.
Domácí ekonomika jde nahoru. Společnost a firmy bohatnou a zvažují, do čeho budou své prostředky dál investovat. Role naší centrální banky jako subjektu, který dohlíží na investiční trh, proto také pravděpodobně ještě posílí.
„Česká národní banka bude budoucí vývoj a podstupovaná rizika průběžně monitorovat a v případě ohrožení stability finančního systému na tato rizika adekvátně reagovat,“
ubezpečují veřejnost ve své zprávě naši bankéři.
Zdroje: autorský článek, vlastní dotazování, ČNB, Asociace pro kapitálový trh
